武士债券亦称 “日元外债”，是外国债券的一种，是外国发行者在日本国内发行的以日元计值的中长期债券。其发行人，主要是日本之外的其他国家政府、企业和世界银行、亚洲开发银行等国际机构; 其投资者，基本上是日本的各种机构和居民个人。发行方式有公募和私募两种，但以公募形式为多。公募债券只有曾在国际金融市场上发行过债券的发行人，才能获准发行; 私募债券则无此限制。发行公募债券，要向日本大藏省注册、申报各类统计资料并经资信评级机构评级，发行手续较为繁杂; 私募债券则不需办理注册，发行手续较为简便。公募债券可向各类投资者募集;私募债券则仅限于向不超过50家的机构投资者募集。公募债券发行后，持有人可随时通过证券交易所转让; 私募债券则必须在持有两年以后才能转让，并且必须全额转让，转让对象也仅限于其他金融机构。公募债券的利率低于私募债券，并且没有最高筹资额的限制; 私募债券的筹资成本较高，发行量限额为100亿日元。
武士债券
“武士”是日本古时的一种很受尊敬的职业，后来人们习惯将一些带有日本特性的事物同“武士”一词连用，“武士债券”也因此得名。武士债券均为无担保发行，典型期限为3一10年，一般在东京证券交易所交易。
第一笔武士债券是亚洲开发银行在1970年12月发行的，早期武士债券的发行者主要是国际机构。1973——1975年由于受到世界石油价格暴涨的影响，日本国际收支恶化，武士债券的发行相应中断。80年代以后，日本贸易出现巨额顺差，国内资金充裕，日本放宽了对外国债券发行的限制，武士债券发行量大幅度增加，1996年发行量达到了355亿美元。
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我国金融机构进入国际债券市场发行外国债券就是从发行武士债券开始的。1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京发行了100亿日元的武士债券。1984年11月，中国银行又在日本东京发行了200亿日元的武士债券。1993年9月，财政部首次在日本发行300亿日元债券，标志着我国主权外债发行的正式起步。