外汇期货交易法的种类

根据企业买卖外汇期货合约的方向，可以将其分为买入套期保值与卖出套期保值。　　

(1)买入套期保值。买入套期保值是指买入与现货市场数量相当、但方向相反的期货合约，以期在未来通过卖出期货合约来对冲风险。　　

某年3月1日，美国某进口商从加拿大进口一批农产品，价值50万加元，半年后支付货款。假设3月1日的即期汇率为CAD1=USD0．8460，为防止加元升值而使进口成本上升，该进口商买入5份9月份交割的加元期货合约(每份合约规模为10万加元)，价格为CAD1=USD0．8450。半年后加元果然升值，即期汇率为CAD1=USD0．8480，该进口商在期货市场上以CAD1=USD0．8490的汇率卖出5份9来抵补在即期市场上的损失，月份交割的加元期货合约进行平仓，通过期货交易从而达到消除或减少外汇风险的目的。见表。     

(2)卖出套期保值。卖出套期保值是指卖出与现汇市场数量相当、但方向相反的期货合约，以期在未来通过买入期货合约来对冲风险。　　

某年5月1日美国某公司出口一批商品给英国某公司，价值50万英镑，一个月后收到货款。假设5月1日的即期汇率为CBP1=USD1．6120，为防止英镑贬值带来的经济损失，该英国公司以CBP1=USD1．6100的汇率在外汇期货市场上卖出8份9月份交割的英镑期货合约(每份合约规模为62500英镑)。半年后英镑果然贬值，即期汇率为GBP1=USD1．4620，该公司以GBP1=USD1．4500的汇率买进8份9月份交割的英镑期货合约进行平仓，通过期货交易来柢补在即期市场上的损失，从而达到消除或减少外汇风险的目的。见表。

外汇期货交易法的运用举例

某美国进口商于某年6月1日进口一批价值125万英镑的货物，并约定9月1日付款，假设6月1日英镑与美元的即期汇率为GBP1＝USD1．5000。为防范由于英镑升值所带来的风险，该进口商买入20份9月份到期的英镑期货合约(每份合约62500英镑，20份共125万英镑)，成交价为GBPl＝USD1．5200。到9月1日付汇时，英镑对美元的即期汇率变为GBPl＝USD1．5500。9月份到期的英镑期货成交价变为GBPl＝USD1．5510。这时一该进口商在现汇市场上买入125万英镑，支付美元1．5500 × 125＝193．?5万，比按6月1日即期汇率兑换多支出(1．5500 - 1．5000) × 125=6．25美元。但同时该进口商在期货市场上卖出9月份到期的20份期货合约，可获利(1．5500 - 1．5100) × 125＝5．125万美元。盈亏相抵，该进口商实际多支出6．25 - 5．125＝1．125万美元。但如果不利用外汇期货套期保值，到期时，该出口商将多支出6．25万美元。相反如果英镑汇率在到期日时下跌，那么在外汇现货市场获利，期货市场上亏损，两者相抵，同样可以达到减少外汇风险的目的。